Giải thích phí Moon.com: Đòn bẩy 1000x thực sự tốn bao nhiêu

Phần lớn nền tảng cá cược chôn biểu phí của họ sâu ba lần click và hy vọng bạn không bao giờ ngồi tính. Moon.com thì có công bố — nhưng bản công bố lại bỏ đúng khoản chi phí quan trọng nhất. Trang này gom tất cả về một chỗ, kèm những con số bạn có thể đối chiếu với chính phiếu cược của mình.

Trên Moon.com có ba khoản phí hiện rõ và một khoản chi phí ngầm. Ba khoản hiện rõ là phí mở lệnh, phí giữ lệnh và phí lợi nhuận. Khoản ngầm là spread của nhà cái. Đăng ký qua link của chúng tôi thì bạn còn được hoàn 3,5% toàn bộ phí dưới dạng rakeback, chạy ngay từ lệnh đầu tiên — chi tiết nằm trong hướng dẫn rakeback của chúng tôi.

Bảng phí nhìn nhanh

Phí mở lệnh: 1%, nhưng của cái gì?

Đây chính là chi tiết khiến Moon trở nên đáng chú ý với người chơi đòn bẩy cao. Phí mở lệnh 1% tính trên tiền cược của bạn, không tính trên quy mô đã nhân đòn bẩy. Cược 1.000 USD với đòn bẩy 10x thì bạn nắm một vị thế 10.000 USD — nhưng phí là 1% của 1.000 USD, tức 10 USD. Không phải 100 USD.

Nhân quy mô lên thì khác biệt trở nên kinh khủng. Ở đòn bẩy 1000x, một khoản cược 100 USD điều khiển 100.000 USD giá trị vị thế. Phí mở lệnh là 1 USD. Một sàn futures thu phí taker điển hình 0,05% trên giá trị danh nghĩa sẽ lấy 50 USD cho cùng vị thế đó — gấp năm mươi lần. Chỉ riêng lựa chọn thiết kế này đã là lý do đòn bẩy cực cao mới khả thi về kinh tế trên Moon.

Phí giữ lệnh: khoản trừng phạt sự kiên nhẫn

Cứ mỗi 8 giờ lệnh của bạn còn mở, Moon tính một khoản phí giữ lệnh. Mức phí là động — nó chạy theo biến động thị trường, thanh khoản và điều kiện funding, và Moon không công bố một tỷ lệ cố định nào. Đó là một lỗ hổng minh bạch có thật: bạn không thể tính trước chi phí ôm lệnh như cách làm được trên một sàn có công bố funding rate.

Hệ quả thực tế là Moon được dựng cho những lệnh ngắn hạn. Một vị thế giữ trọn một tuần phải trả 21 lần phí giữ lệnh riêng biệt. Nếu luận điểm của bạn cần vài ngày để thành hình, chồng phí giữ lệnh có thể ăn một phần đáng kể tiền cược trước khi thị trường kịp đi ngược lại bạn.

Phí lợi nhuận: 10% phần bạn thắng

Moon lấy tối thiểu 10% phần lãi thực nhận trên các lệnh thắng. Lệnh thua không mất gì — không có phí lợi nhuận trên một lệnh bị bust. Chú ý cách diễn đạt: tối thiểu 10%. Moon để ngỏ khả năng lấy nhiều hơn, và không công bố khi nào hay vì sao mức đó cao lên.

Cấu trúc này gần với phí carry của một quỹ đầu cơ hơn là hoa hồng của một sàn giao dịch, và nó thay đổi cách bạn nên nghĩ về tỷ lệ thắng. Một chiến lược thắng nhỉnh hơn thua một chút xét trên lãi/lỗ gộp vẫn có thể lỗ ròng, vì phần thắng của bạn bị cắt 10% còn phần thua thì chẳng được bù.

Spread nhà cái: chi phí không ai quảng cáo

Đây mới là phần quan trọng. Điều khoản dịch vụ của Moon nêu rằng các lệnh được tất toán theo chính giá Moon niêm yết, và giá đó đã bao gồm một spread nghiêng về phía Moon — cộng lên trên mọi khoản phí liệt kê ở trên. Moon là bên đối ứng của mọi lệnh cược, và điều khoản của họ công khai lợi ích tài chính trực tiếp trong kết quả. Đó không phải bê bối; nó là mô hình chuẩn của nhóm sản phẩm này, và Moon còn nói thẳng hơn phần lớn các bên khác. Nhưng nó có nghĩa là bảng phí được quảng cáo không phải toàn bộ chi phí.

Ví dụ tính: cược 100 USD với đòn bẩy 100x

Giả sử bạn cược 100 USD cho Bitcoin đi lên với đòn bẩy 100x, tức bạn có 10.000 USD giá trị vị thế. Bitcoin tăng 0,5%, và bạn đóng lệnh sau hai giờ.

1. Phí mở lệnh: 1% của 100 USD tiền cược = 1,00 USD
2. Lãi gộp: 0,5% của 10.000 USD giá trị vị thế = 50,00 USD
3. Phí giữ lệnh: 0 USD — bạn đã đóng trong cửa sổ 8 giờ đầu tiên
4. Phí lợi nhuận: 10% của 50 USD = 5,00 USD
5. Ròng trước spread: 50 USD − 1 USD − 5 USD = 44,00 USD
6. Với rakeback 3,5%: đã trả 6,00 USD phí, được hoàn 0,21 USD

Khoảng 12% lãi gộp của bạn chảy vào phí, trước cả spread nhà cái. Lật ngược ví dụ — Bitcoin giảm 0,5% thay vì tăng — thì vị thế lỗ 50 USD trên khoản cược 100 USD, cộng 1 USD phí mở lệnh, và không nợ phí lợi nhuận nào. Thêm 0,5% nữa đi ngược lại bạn là khoản lỗ chạm tới tiền cược, lệnh bị bust, và 100 USD biến mất. Sự bất đối xứng này chính là kinh tế lõi của sản phẩm.

Cách giữ chi phí ở mức thấp

• ▸Đóng lệnh trong cửa sổ 8 giờ mỗi khi luận điểm của bạn cho phép — vượt qua mỗi cửa sổ là thêm một lần bị tính phí.
• ▸Dùng chế độ tiền ảo 100.000 USD để đo mức hao hụt vì phí thật của bạn qua 20–30 lệnh trước khi bỏ vốn thật.
• ▸Đăng ký qua link của chúng tôi để rakeback chạy ngay từ lệnh đầu tiên.
• ▸Nhớ rằng đòn bẩy nhân quy mô vị thế chứ không nhân chi phí vào lệnh — tăng đòn bẩy để đuổi theo vị thế lớn hơn không làm phí mở lệnh tăng, nhưng nó kéo giá bust lại gần hơn.
• ▸Theo dõi lãi/lỗ ròng của chính bạn thay vì tin bất kỳ tuyên bố phí giật tít nào, kể cả của chúng tôi.